01 | ANÁLISE TÉCNICA
BTC | Nesta semana, o Bitcoin apresentou uma impressionante recuperação, iniciando a semana em US$ 84,045 e encerrando em US$ 93,730, marcando um aumento significativo de 11,52%. Esse movimento é bastante semelhante ao observado em fevereiro, quando o preço do Bitcoin também encontrou suporte próximo aos US$ 84k e resistência em torno dos US$ 94k. Este padrão de comportamento sugere que a faixa de preço atual continua a ser um ponto crucial de resistência para o Bitcoin. A análise dos dados on-chain, especificamente a Supply Distribution by Cohort URPD, que observa a distribuição de suprimento de Bitcoin entre diferentes grupos de usuários com base em suas atividades de transação, corrobora essa tendência. É importante ter cuidado no atual cenário do Bitcoin, pois o preço pode encontrar forte resistência e passar por uma correção significativa. A recente alta foi impulsionada principalmente por notícias e tendências macroeconômicas que não têm fundamentos sólidos. Esses movimentos podem criar uma falsa sensação de segurança entre os investidores, levando a decisões precipitadas. Portanto, é crucial analisar cuidadosamente o mercado, considerando que fatores externos e especulativos podem influenciar o preço de maneira volátil e inesperada
O Bitcoin alcançou a marca de $92,6k, se alinhando com a zona de custo base dos Detentores de Curto Prazo STH (preço médio pelo qual os investidores que mantêm Bitcoin por períodos breves <155 dias adquiriram o ativo, servindo como um indicador de suporte ou resistência no mercado). Ultrapassar esse nível sugere uma confiança renovada no ativo, indicando um possível retorno à tendência de alta. Historicamente, ao analisarmos a faixa de consolidação de 2024, observamos que foram necessárias três tentativas para romper esse nível antes de finalmente conseguir. Cada tentativa anterior foi marcada por resistência significativa, refletindo hesitação e cautela por parte dos investidores. A quebra desse patamar agora pode sinalizar uma mudança de sentimento no mercado, sugerindo que os investidores estão mais dispostos a assumir riscos e apostar na valorização do Bitcoin. Este movimento pode desencadear uma onda de compras, impulsionando ainda mais o preço e solidificando a percepção de que ‘estamos de volta’ a um ciclo de crescimento, ou não…
👽 É importante ressaltar que o Bitcoin pode enfrentar dificuldades em romper o atual nível de preço, apresentando um comportamento similar ao observado em 2024. Naquela ocasião, o Bitcoin permaneceu lateralizado por meses após sua primeira tentativa de rompimento, oscilando dentro de uma faixa estreita e testando repetidamente suportes de preços mais baixos antes de finalmente conseguir uma ruptura significativa. Esse padrão de consolidação prolongada pode indicar uma fase de acumulação, onde os investidores aguardam sinais mais claros antes de tomar decisões de compra ou venda. Durante esse período, o mercado pode experimentar volatilidade reduzida, com movimentos de preços limitados, à medida que a incerteza persiste. A incapacidade de romper o nível atual pode levar a um aumento nas vendas, pressionando o preço para baixo e testando novamente os suportes estabelecidos, antes que uma nova tentativa de rompimento ocorra
De qualquer forma, o preço do Bitcoin encontrou um forte suporte em US$ 74k, sinalizando o fim da tendência de baixa que havia acumulado perdas de ~32% desde o pico histórico (ATH). Esse suporte resultou na inversão das médias móveis de curto prazo de 50 e 128 dias, culminando na formação da “Cruz da Morte”. Esse padrão técnico ocorre quando a média móvel de 50 dias SMA 50d cruza abaixo da média móvel de 200 dias SMA 200d, indicando um movimento descendente. No entanto, como vimos em relatórios anteriores, em um mercado de alta, a formação da “Cruz da Morte” pode ser vista como um evento natural e até esperado, geralmente ocorrendo durante uma pausa na tendência de alta, quando o mercado entra em fase de lateralização ou correção saudável. Essas movimentações são essenciais para consolidar os preços antes de uma nova fase de valorização. Um exemplo recente ocorreu em agosto de 2024, após a forte tendência de alta entre setembro de 2023 e março de 2024. Naquela ocasião, a “Cruz da Morte” precedeu um curto período de baixa, sem comprometer a estrutura geral de alta. Em novembro de 2024, a formação de uma “Cruz de Ouro”, onde a média móvel de 50 dias cruzou acima da média móvel de 200 dias, marcou o início de um forte movimento de valorização entre outubro e dezembro de 2024. Esse histórico demonstra que, mesmo diante de sinais técnicos de curto prazo que indicam fraqueza, o mercado pode retomar sua trajetória de alta no médio e longo prazo
Vemos esse comportamento de preço em confluência com os dados de RSI, que é um indicador técnico amplamente utilizado para avaliar a força e a velocidade dos movimentos de preço de um ativo. O RSI varia de 0 a 100 e ajuda a identificar condições de sobrecompra ou sobrevenda no mercado. Um valor de RSI abaixo de 30 geralmente indica que o ativo está em uma condição de sobrevenda, sugerindo que pode haver uma reversão de tendência iminente. No caso do Bitcoin, o suporte observado em 30 RSI sinaliza que a pressão vendedora pode estar se esgotando, abrindo espaço para uma potencial reversão de tendência de baixa. Esse “suporte” em 30 RSI é crucial, pois demonstra sobrevenda, e onde investidores começam a ver valor no ativo e entram no mercado para aproveitar preços mais baixos. Esse comportamento pode desencadear um aumento na demanda, levando a um impulso de alta. Portanto, a confluência entre o suporte em 30 RSI e a recuperação do preço do Bitcoin reforça a ideia de que o mercado está se preparando para uma nova fase de valorização, com compradores assumindo o controle e impulsionando os preços para cima
Se isso ocorrer, e se o preço do Bitcoin validar a média móvel de 128 dias e a Fibo 0,5 em US$ 91.895 (em confluência) como suportes, podemos ver de fato uma retomada do preço do Bitcoin para uma tendência de alta. Isso faria a inclinação da média móvel de 50 dias se inverter positivamente e cortar novamente a média móvel de 200 dias, formando uma “Cruz de Ouro”. Esse padrão técnico é um forte sinal de alta, indicando que o mercado pode entrar em uma nova fase de valorização sustentada. A “Cruz de Ouro” é frequentemente vista como um ponto de inflexão, onde a força compradora se consolida, atraindo mais investidores e potencialmente levando a um aumento significativo nos preços. Essa dinâmica positiva, aliada a um contexto macroeconômico favorável, pode impulsionar ainda mais a confiança no mercado, criando um ciclo de alta contínua
Por falar em médias móveis, é importante destacar que, no longo prazo, o preço do Bitcoin mantém sua tendência de alta desde 2024. Durante esse período, suas médias móveis de longo prazo, de 200 e 365 dias, permaneceram positivamente inclinadas, sinalizando um mercado otimista. A Média Móvel de 365 dias SMA 365d, representada pela linha amarela no gráfico, tem sido particularmente significativa como um suporte intransponível. O Bitcoin tocou essa média duas vezes em agosto e setembro de 2024 e, recentemente, fez isso novamente em US$ 74k. Nessas ocasiões, a SMA 365d funcionou como um forte suporte, impedindo quedas mais acentuadas e sustentando o preço. Atualmente, o Bitcoin está bem acima dessa média móvel, o que reforça a perspectiva positiva. A análise técnica básica confirma que não estamos em um mercado de baixa, sugerindo que a tendência de alta pode continuar e a SMA 365d continua a servir como uma linha de defesa crucial, protegendo contra quedas significativas
Desta forma, podemos supor que o Bitcoin pode estar apenas passando por uma fase de ajuste, mantendo sua tendência de alta no longo prazo. O gráfico abaixo fornece uma visão detalhada sobre o comportamento do preço realizado do Bitcoin e a margem de lucro/prejuízo ao longo dos anos. Ele destaca períodos de correção e ciclos de baixa, utilizando retângulos verdes para indicar correções e vermelhos para ciclos de baixa. Observa-se que, historicamente, o Bitcoin passou por várias correções que não evoluíram para mercados de baixa completos. Atualmente, o preço do Bitcoin está em uma fase de correção, conforme indicado pelas caixas verdes, sugerindo que o declínio recente é mais uma correção típica do que um ciclo de baixa prolongado. Isso é apoiado pela análise da margem de lucro/prejuízo, que não alcançou níveis extremos característicos de mercados de baixa anteriores. Assim, apesar das preocupações de alguns analistas, as métricas on-chain sugerem que o Bitcoin ainda não entrou em um mercado de baixa, mas está passando por um ajuste natural dentro de sua tendência de alta de longo prazo
Por sua vez, o gráfico MVRV Z-Score (métrica que ajuda a identificar ciclos de mercado, especialmente em relação aos mercados de baixa do Bitcoin) valida essa hipótese, pois, historicamente, o MVRV Z-Score cai abaixo de zero durante mercados de baixa, entrando na zona verde de “compra”, indicando que o Bitcoin está subvalorizado em relação ao seu valor realizado. No entanto, atualmente, o MVRV Z-Score está ligeiramente abaixo de 2, sugerindo que o Bitcoin ainda não atingiu níveis característicos de um mercado de baixa. Esta posição indica que, apesar das flutuações recentes de preço, o Bitcoin não está próximo de um nível típico de mercado baixista, apoiando a ideia de que o mercado está em uma fase de correção e não em um ciclo de baixa prolongado. A análise do MVRV Z-Score, em conjunto com outras métricas, reforça a percepção de que o Bitcoin mantém uma tendência de alta de longo prazo, sem sinais claros de um mercado de baixa iminente, mas com potencial correções durante a alta, como vimos em ciclos anteriores
Em confluência, o indicador Long/Short-Term On-Chain Cost Basis, que analisa os custos de aquisição do Bitcoin para diferentes grupos de investidores (detentores de longo prazo LTH e os de curto prazo STH), nos mostra que durante os mercados de baixa é comum que o preço do Bitcoin caia abaixo de todas as linhas de custo base, indicando que a maioria dos investidores está em uma posição de perda não realizada. Isso é evidenciado pelas áreas sombreadas em roxo no gráfico, que marcam esses períodos de mercado de baixa profunda. Atualmente, o gráfico mostra que as três linhas de custo base (LTH, STH e preço realizado) não estão convergindo, e o preço do Bitcoin não caiu abaixo dessas linhas, o que é típico em mercados de baixa. Isso sugere que o mercado atual está mais alinhado com uma correção do que com um ciclo de baixa prolongado. Portanto, acho que podemos dizer, com poucas chances de estarmos errados, que estamos em uma fase de correção, não em um mercado de baixa do Bitcoin, certo ?
Nossas análises correlacionais entre Macroeconomia e Dados On-chain, realizadas desde 2023, estão se mostrando cada vez mais precisas! O mercado está começando a dar destaque à teoria BTC x M2, que, assim como em ciclos passados, demonstra que o Bitcoin segue de perto as variações da oferta monetária global M2 com um atraso de aproximadamente 78 dias. Isso reflete o impacto da liquidez global no mercado cripto, e o padrão sugere uma correlação significativa entre a liquidez global e o desempenho do Bitcoin, destacando como o mercado cripto é muito influenciado por fatores macroeconômicos e não esta descorrelacionado. Essa relação entre o Bitcoin e a oferta monetária global M2 continua sendo um dos indicadores mais relevantes para a análise de preço, especialmente em ciclos de alta liquidez. Recentemente, o gráfico da oferta monetária global M2 apresentou uma nova linha vertical no lado direito (linha amarela), indicando um aumento significativo na liquidez global, e, com base nesse padrão, espera-se que o impacto do aumento na M2 continue a se refletir no preço do Bitcoin nas próximas semanas, considerando o atraso típico de ~78 dias identificado entre as variações da M2 e o desempenho do mercado cripto
Então aproveite e Lembre-se de que você não tem ₿itcoin o suficiente! Cada queda no preço representa uma oportunidade valiosa para acumular mais, especialmente utilizando a estratégia de DCA (Dollar Cost Averaging), que permite comprar regularmente e reduzir o impacto da volatilidade. Em um mercado onde o Bitcoin se destaca como o ativo digital mais robusto e escasso, a máxima “There Is No Second ₿est” reforça sua posição única como reserva de valor e proteção contra incertezas econômicas. Aproveite os momentos de retração e continue acumulando, o futuro do Bitcoin pode recompensar aqueles que mantêm visão de longo prazo e consistência em suas estratégias
